Como ler a razão put/call
A razão put/call divide a atividade em puts pela atividade em calls. P/C volume usa os contratos negociados (as últimas 24 horas para cripto, hoje para opções dos EUA); P/C OI usa o open interest, as posições ainda abertas. Uma razão acima de 1 significa mais puts que calls; abaixo de 0,7, as calls dominam.
- Por ativo-objeto soma todos os vencimentos carregados, para uma leitura rápida de cada mercado.
- Por vencimento divide por data de vencimento, já que uma grande posição em puts em um vencimento mensal pode ser um hedge que diz pouco sobre a próxima semana.
Muitos traders leem razões put/call extremas como sinal contrário: compras pesadas de puts costumam ocorrer perto de fundos de curto prazo, quando o medo está alto.
Sobre este setup
- O que é
- A razão put/call divide a atividade em puts pela atividade em calls, por volume ou por open interest, para cada ativo-objeto e vencimento.
- Como os traders usam
- Os traders leem uma razão alta como medo e uma baixa como complacência, muitas vezes como sinal de sentimento contrário nos extremos.
- Ressalvas
- Puts são muito usadas como hedge, então uma razão alta pode refletir proteção em vez de apostas na queda. Os níveis normais variam entre mercados.
Dados atrasados/indicativos, não é recomendação financeira. Opções são arriscadas e podem perder todo o valor.
Perguntas frequentes
O que é uma razão put/call normal?
Depende do mercado. ETFs de índices dos EUA como o SPY costumam ter mais puts que calls porque fundos se protegem com eles, então uma razão acima de 1 é normal ali. Ações individuais e cripto costumam ficar abaixo de 1. Compare um mercado com o seu próprio nível habitual, e não com um número fixo.
Quais mercados ele pode escanear?
Dois, escolhidos com os botões de Mercado acima da tabela. As opções de cripto (padrão) vêm dos dados públicos da Deribit, a maior corretora de opções de cripto: BTC e ETH, além de opções liquidadas em USDC sobre SOL, XRP, AVAX, TRX e HYPE. Não precisam de chave e, se a Deribit não responder, o screener usa as opções de BTC e ETH da OKX. As opções dos EUA cobrem uma lista de cerca de 65 das ações e ETFs mais ativos dos EUA (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL e outros) com sua própria chave gratuita da Alpaca.
Os dados são em tempo real?
Não. Trate-os como atrasados e indicativos, e não como recomendação financeira. Os números da Deribit são quase ao vivo (o volume cobre as últimas 24 horas). O plano gratuito da Alpaca usa um feed de opções indicativo: as cotações podem estar atrasadas ou modificadas, e os negócios chegam com atraso. O open interest dos EUA é publicado uma vez por dia, referente ao pregão anterior. Ative a atualização automática ao lado dos resultados para atualizar a tabela a cada 30 segundos, minuto ou 5 minutos.
Por que as opções dos EUA precisam de uma chave?
Os preços das opções dos EUA (dados da OPRA) são licenciados, então um site não pode distribuí-los de graça. A Alpaca dá a qualquer pessoa uma chave de dados gratuita que inclui um feed de opções indicativo. Sua chave fica salva só no seu navegador e é enviada só para a Alpaca, nunca para nós. O open interest das opções vem da API de trading da Alpaca, que também aceita chaves gratuitas de paper trading. Veja como obter uma chave gratuita da Alpaca.
Como são mostrados os preços e tamanhos das opções de cripto?
A Deribit cota as opções de BTC e ETH em moedas; o screener converte cada preço em dólares por moeda usando o preço a termo do vencimento. Volume e open interest estão em moedas (uma opção de BTC da Deribit equivale a 1 BTC), então razões como volume ÷ open interest e put/call são diretamente comparáveis. O delta é calculado no seu navegador com a fórmula de Black-Scholes a partir da volatilidade implícita de marcação da Deribit.