Comment lire le ratio put/call
Le ratio put/call divise l’activité sur les puts par celle sur les calls. P/C volume utilise les contrats échangés (les dernières 24 heures pour la crypto, aujourd’hui pour les options US) ; P/C OI utilise l’open interest, les positions encore ouvertes. Un ratio supérieur à 1 signifie plus de puts que de calls ; sous 0,7, les calls dominent.
- Par sous-jacent additionne toutes les échéances chargées, pour une lecture rapide de chaque marché.
- Par échéance le détaille par date d’échéance, car une grosse position en puts sur une échéance mensuelle peut être une couverture qui en dit peu sur la semaine suivante.
Beaucoup de traders lisent les ratios put/call extrêmes comme un signal contrarien : les gros achats de puts surviennent souvent près des creux de court terme, quand la peur est forte.
À propos de ce setup
- Ce que c’est
- Le ratio put/call divise l’activité sur les puts par l’activité sur les calls, en volume ou en open interest, pour chaque sous-jacent et chaque échéance.
- Comment les traders l’utilisent
- Les traders lisent un ratio élevé comme de la peur et un ratio bas comme de la complaisance, souvent comme signal de sentiment contrarien aux extrêmes.
- Limites
- Les puts servent beaucoup de couverture : un ratio élevé peut traduire une protection plutôt que des paris baissiers. Les niveaux normaux varient d’un marché à l’autre.
Données différées/indicatives, pas un conseil financier. Les options sont risquées et peuvent perdre toute leur valeur.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un ratio put/call normal ?
Cela dépend du marché. Les ETF indiciels US comme SPY ont en général plus de puts que de calls parce que les fonds s’en servent pour se couvrir, donc un ratio supérieur à 1 y est normal. Les actions individuelles et la crypto sont souvent sous 1. Comparez un marché à son propre niveau habituel plutôt qu’à un chiffre fixe.
Quels marchés peut-il scanner ?
Deux, à choisir avec les boutons Marché au-dessus du tableau. Les options crypto (par défaut) proviennent des données publiques de Deribit, la plus grande plateforme d’options crypto : BTC et ETH, plus des options réglées en USDC sur SOL, XRP, AVAX, TRX et HYPE. Elles ne demandent aucune clé, et si Deribit est injoignable, le screener se rabat sur les options BTC et ETH d’OKX. Les options US couvrent une liste d’environ 65 des actions et ETF américains les plus actifs (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL et d’autres) avec votre propre clé Alpaca gratuite.
Les données sont-elles en temps réel ?
Non. Considérez-les comme différées et indicatives, et non comme un conseil financier. Les chiffres de Deribit sont quasi en direct (le volume couvre les dernières 24 heures). L’offre gratuite d’Alpaca utilise un flux d’options indicatif : les cotations peuvent être différées ou modifiées, et les transactions sont différées. L’open interest américain est publié une fois par jour, à partir de la séance précédente. Activez l’actualisation automatique à côté des résultats pour mettre le tableau à jour toutes les 30 secondes, chaque minute ou toutes les 5 minutes.
Pourquoi les options US ont-elles besoin d’une clé ?
Les cours des options américaines (données OPRA) sont sous licence : un site web ne peut pas les distribuer gratuitement. Alpaca donne à chacun une clé de données gratuite qui inclut un flux d’options indicatif. Votre clé est enregistrée uniquement dans votre navigateur et envoyée uniquement à Alpaca, jamais à nous. L’open interest des options provient de l’API de trading d’Alpaca, accessible aussi avec les clés gratuites de paper trading. Voir comment obtenir une clé Alpaca gratuite.
Comment les prix et tailles des options crypto sont-ils affichés ?
Deribit cote les options BTC et ETH en coins ; le screener convertit chaque prix en dollars US par coin avec le prix à terme de l’échéance. Le volume et l’open interest sont exprimés en coins (une option BTC Deribit vaut 1 BTC), si bien que les ratios comme volume ÷ open interest et put/call sont directement comparables. Le delta est calculé dans votre navigateur avec la formule de Black-Scholes, à partir de la volatilité implicite mark de Deribit.