Qu’est-ce que le max pain ?
Le max pain est le prix à l’échéance auquel les options en circulation vaudraient le moins au total : les détenteurs de calls et de puts perdraient le plus, et les vendeurs paieraient le moins. Le screener teste chaque strike comme prix de règlement, additionne ce que vaudrait chaque call et chaque put à ce niveau (open interest × profondeur dans la monnaie) et retient le strike au total le plus faible.
- Prix vs max pain montre à quelle distance se trouve le sous-jacent en ce moment.
- Strike top OI call et strike top OI put sont les strikes avec le plus de calls et de puts ouverts. Les traders les appellent souvent call wall et put wall.
- Valeur de l’OI est l’open interest × le prix du sous-jacent, pour montrer quelles échéances sont assez grosses pour compter.
À propos de ce setup
- Ce que c’est
- Le max pain est le prix à l’échéance auquel l’ensemble des options ouvertes vaudrait le moins au total.
- Comment les traders l’utilisent
- Certains traders le surveillent à l’approche de l’échéance en s’attendant à ce que le prix s’en rapproche, et regardent aussi les strikes ayant le plus d’open interest.
- Limites
- L’idée que le prix est attiré vers le max pain est débattue et souvent démentie, surtout en cas d’actualité ou de tendance forte.
Données différées/indicatives, pas un conseil financier. Les options sont risquées et peuvent perdre toute leur valeur.
Questions fréquentes
Le prix se dirige-t-il vraiment vers le max pain ?
Parfois, surtout à l’approche des grosses échéances mensuelles et trimestrielles, quand les dealers se couvrent. Mais c’est au mieux une tendance, facilement balayée par l’actualité ou une forte tendance. C’est surtout utile dans les derniers jours avant une grosse échéance.
Quels marchés peut-il scanner ?
Deux, à choisir avec les boutons Marché au-dessus du tableau. Les options crypto (par défaut) proviennent des données publiques de Deribit, la plus grande plateforme d’options crypto : BTC et ETH, plus des options réglées en USDC sur SOL, XRP, AVAX, TRX et HYPE. Elles ne demandent aucune clé, et si Deribit est injoignable, le screener se rabat sur les options BTC et ETH d’OKX. Les options US couvrent une liste d’environ 65 des actions et ETF américains les plus actifs (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL et d’autres) avec votre propre clé Alpaca gratuite.
Les données sont-elles en temps réel ?
Non. Considérez-les comme différées et indicatives, et non comme un conseil financier. Les chiffres de Deribit sont quasi en direct (le volume couvre les dernières 24 heures). L’offre gratuite d’Alpaca utilise un flux d’options indicatif : les cotations peuvent être différées ou modifiées, et les transactions sont différées. L’open interest américain est publié une fois par jour, à partir de la séance précédente. Activez l’actualisation automatique à côté des résultats pour mettre le tableau à jour toutes les 30 secondes, chaque minute ou toutes les 5 minutes.
Pourquoi les options US ont-elles besoin d’une clé ?
Les cours des options américaines (données OPRA) sont sous licence : un site web ne peut pas les distribuer gratuitement. Alpaca donne à chacun une clé de données gratuite qui inclut un flux d’options indicatif. Votre clé est enregistrée uniquement dans votre navigateur et envoyée uniquement à Alpaca, jamais à nous. L’open interest des options provient de l’API de trading d’Alpaca, accessible aussi avec les clés gratuites de paper trading. Voir comment obtenir une clé Alpaca gratuite.
Comment les prix et tailles des options crypto sont-ils affichés ?
Deribit cote les options BTC et ETH en coins ; le screener convertit chaque prix en dollars US par coin avec le prix à terme de l’échéance. Le volume et l’open interest sont exprimés en coins (une option BTC Deribit vaut 1 BTC), si bien que les ratios comme volume ÷ open interest et put/call sont directement comparables. Le delta est calculé dans votre navigateur avec la formule de Black-Scholes, à partir de la volatilité implicite mark de Deribit.