Was ist Max Pain?
Max Pain ist der Kurs bei Verfall, zu dem die ausstehenden Optionen insgesamt am wenigsten wert wären: Inhaber von Calls und Puts würden am meisten verlieren, Stillhalter am wenigsten auszahlen. Der Screener probiert jeden Strike als Abrechnungskurs aus, summiert, was jeder Call und Put dort wert wäre (Open Interest × wie weit im Geld), und wählt den Strike mit der kleinsten Summe.
- Kurs vs. Max Pain zeigt, wie weit der Basiswert gerade davon entfernt ist.
- Top-Call-OI-Strike und Top-Put-OI-Strike sind die Strikes mit den meisten offenen Calls und Puts. Trader nennen sie oft Call Wall und Put Wall.
- OI-Wert ist Open Interest × Kurs des Basiswerts und zeigt, welche Verfälle groß genug sind, um eine Rolle zu spielen.
Über dieses Setup
- Was es ist
- Max Pain ist der Kurs bei Verfall, bei dem alle offenen Optionen zusammen am wenigsten wert wären.
- Wie Trader es nutzen
- Manche Trader beobachten ihn kurz vor Verfall in der Erwartung, dass der Kurs dorthin driftet, und schauen auch auf die Strikes mit dem meisten Open Interest.
- Einschränkungen
- Die Idee, dass der Kurs zu Max Pain gezogen wird, ist umstritten und trifft oft nicht zu, besonders bei Nachrichten oder einem starken Trend.
Verzögerte/indikative Daten, keine Finanzberatung. Optionen sind riskant und können ihren gesamten Wert verlieren.
Häufige Fragen
Bewegt sich der Kurs wirklich in Richtung Max Pain?
Manchmal, besonders vor großen Monats- und Quartalsverfällen, wenn Händler ihre Positionen absichern. Es ist aber bestenfalls eine Tendenz und wird von Nachrichten oder starken Trends leicht überlagert. Am nützlichsten ist es in den letzten Tagen vor einem großen Verfall.
Welche Märkte kann er scannen?
Zwei, ausgewählt mit den Markt-Schaltflächen über der Tabelle. Krypto-Optionen (Standard) kommen aus den öffentlichen Daten von Deribit, der größten Krypto-Optionsbörse: BTC und ETH, dazu in USDC abgerechnete Optionen auf SOL, XRP, AVAX, TRX und HYPE. Sie brauchen keinen Key, und wenn Deribit nicht erreichbar ist, weicht der Screener auf die BTC- und ETH-Optionen von OKX aus. US-Optionen decken eine Watchlist von rund 65 der aktivsten US-Aktien und ETFs ab (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL und mehr), mit deinem eigenen kostenlosen Alpaca-Key.
Sind die Daten in Echtzeit?
Nein. Behandle sie als verzögert und indikativ, nicht als Finanzberatung. Die Zahlen von Deribit sind nahezu live (das Volumen umfasst die letzten 24 Stunden). Der kostenlose Tarif von Alpaca nutzt einen indikativen Options-Feed: Kurse können verzögert oder verändert sein, und Trades sind verzögert. Das US-Open-Interest wird einmal täglich veröffentlicht, aus der vorherigen Sitzung. Schalte die automatische Aktualisierung neben den Ergebnissen ein, um die Tabelle alle 30 Sekunden, jede Minute oder alle 5 Minuten direkt zu aktualisieren.
Warum brauchen US-Optionen einen Key?
Die Kurse von US-Optionen (OPRA-Daten) sind lizenziert, eine Website darf sie also nicht kostenlos weitergeben. Alpaca gibt jedem einen kostenlosen Marktdaten-Key mit einem indikativen Options-Feed. Dein Key wird nur in deinem Browser gespeichert und nur an Alpaca gesendet, nie an uns. Das Open Interest der Optionen kommt aus der Trading-API von Alpaca, die auch kostenlose Paper-Trading-Keys nutzen können. Siehe so bekommst du einen kostenlosen Alpaca-Key.
Wie werden Kurse und Größen von Krypto-Optionen angezeigt?
Deribit notiert BTC- und ETH-Optionen in Coins; der Screener rechnet jeden Kurs mit dem Forward-Preis des Verfalls in US-Dollar pro Coin um. Volumen und Open Interest sind in Coins angegeben (eine Deribit-BTC-Option entspricht 1 BTC), sodass Verhältnisse wie Volumen ÷ Open Interest und Put/Call direkt vergleichbar sind. Das Delta wird in deinem Browser mit der Black-Scholes-Formel aus der impliziten Mark-Volatilität von Deribit berechnet.