O que é max pain?
Max pain é o preço no vencimento em que as opções em aberto valeriam o mínimo no total: os titulares de calls e puts perderiam o máximo e os lançadores pagariam o mínimo. O screener testa cada strike como preço de liquidação, soma quanto cada call e put valeria ali (open interest × quanto está dentro do dinheiro) e escolhe o strike com o menor total.
- Preço vs max pain mostra a que distância o ativo-objeto está agora.
- Strike com maior OI de calls e strike com maior OI de puts são os strikes com mais calls e puts em aberto. Traders costumam chamá-los de call wall e put wall.
- Valor do OI é open interest × preço do ativo-objeto, para mostrar quais vencimentos são grandes o bastante para importar.
Sobre este setup
- O que é
- O max pain é o preço no vencimento em que o conjunto das opções em aberto valeria o mínimo no total.
- Como os traders usam
- Alguns traders o observam perto do vencimento esperando que o preço se aproxime dele, e também olham os strikes com mais open interest.
- Ressalvas
- A ideia de que o preço é puxado para o max pain é discutida e muitas vezes não se confirma, principalmente com notícias ou uma tendência forte.
Dados atrasados/indicativos, não é recomendação financeira. Opções são arriscadas e podem perder todo o valor.
Perguntas frequentes
O preço realmente se move em direção ao max pain?
Às vezes, especialmente perto de grandes vencimentos mensais e trimestrais, quando os dealers fazem hedge. Mas é no máximo uma tendência e é facilmente superada por notícias ou tendências fortes. É mais útil nos últimos dias antes de um grande vencimento.
Quais mercados ele pode escanear?
Dois, escolhidos com os botões de Mercado acima da tabela. As opções de cripto (padrão) vêm dos dados públicos da Deribit, a maior corretora de opções de cripto: BTC e ETH, além de opções liquidadas em USDC sobre SOL, XRP, AVAX, TRX e HYPE. Não precisam de chave e, se a Deribit não responder, o screener usa as opções de BTC e ETH da OKX. As opções dos EUA cobrem uma lista de cerca de 65 das ações e ETFs mais ativos dos EUA (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL e outros) com sua própria chave gratuita da Alpaca.
Os dados são em tempo real?
Não. Trate-os como atrasados e indicativos, e não como recomendação financeira. Os números da Deribit são quase ao vivo (o volume cobre as últimas 24 horas). O plano gratuito da Alpaca usa um feed de opções indicativo: as cotações podem estar atrasadas ou modificadas, e os negócios chegam com atraso. O open interest dos EUA é publicado uma vez por dia, referente ao pregão anterior. Ative a atualização automática ao lado dos resultados para atualizar a tabela a cada 30 segundos, minuto ou 5 minutos.
Por que as opções dos EUA precisam de uma chave?
Os preços das opções dos EUA (dados da OPRA) são licenciados, então um site não pode distribuí-los de graça. A Alpaca dá a qualquer pessoa uma chave de dados gratuita que inclui um feed de opções indicativo. Sua chave fica salva só no seu navegador e é enviada só para a Alpaca, nunca para nós. O open interest das opções vem da API de trading da Alpaca, que também aceita chaves gratuitas de paper trading. Veja como obter uma chave gratuita da Alpaca.
Como são mostrados os preços e tamanhos das opções de cripto?
A Deribit cota as opções de BTC e ETH em moedas; o screener converte cada preço em dólares por moeda usando o preço a termo do vencimento. Volume e open interest estão em moedas (uma opção de BTC da Deribit equivale a 1 BTC), então razões como volume ÷ open interest e put/call são diretamente comparáveis. O delta é calculado no seu navegador com a fórmula de Black-Scholes a partir da volatilidade implícita de marcação da Deribit.