맥스 페인이란?
맥스 페인은 미결제 옵션의 총가치가 가장 작아지는 만기 가격입니다. 콜과 풋 보유자의 손실이 가장 크고, 매도자의 지급액은 가장 작아집니다. 스크리너는 각 행사가를 결제 가격으로 가정해 그때 모든 콜과 풋의 가치(미결제약정 × 내가격 정도)를 합산하고, 합계가 가장 작은 행사가를 고릅니다.
- 가격 vs 맥스 페인은 기초자산이 현재 맥스 페인에서 얼마나 떨어져 있는지 보여 줍니다.
- 콜 OI 최대 행사가와 풋 OI 최대 행사가는 미결제 콜과 풋이 가장 많은 행사가입니다. 트레이더들은 흔히 콜 월, 풋 월이라고 부릅니다.
- OI 가치는 미결제약정 × 기초자산 가격으로, 어떤 만기가 영향을 줄 만큼 큰지 보여 줍니다.
이 셋업에 대해
- 무엇인가
- 맥스 페인은 미결제 옵션 전체의 가치 합계가 가장 작아지는 만기 시점의 가격입니다.
- 트레이더의 활용법
- 일부 트레이더는 만기가 가까워지면 가격이 그쪽으로 끌려갈 것으로 보고 지켜보며, 미결제약정이 가장 많은 행사가도 함께 봅니다.
- 주의할 점
- 가격이 맥스 페인으로 끌려간다는 생각은 논란이 있으며, 특히 뉴스나 강한 추세가 있을 때는 맞지 않는 경우가 많습니다.
지연/참고용 데이터이며 투자 조언이 아닙니다. 옵션은 위험하며 가치를 전부 잃을 수 있습니다.
자주 묻는 질문
가격이 정말 맥스 페인 쪽으로 움직이나요?
때로는 그렇습니다. 특히 딜러들이 헤지하는 대형 월물·분기물 만기 직전에 그렇습니다. 하지만 기껏해야 경향일 뿐이며 뉴스나 강한 추세에 쉽게 묻힙니다. 큰 만기 직전 며칠 동안 가장 유용합니다.
어떤 시장을 스캔할 수 있나요?
두 가지이며, 표 위의 시장 버튼으로 고릅니다. 암호화폐 옵션(기본값)은 최대 암호화폐 옵션 거래소인 Deribit의 공개 데이터로, BTC와 ETH에 더해 SOL, XRP, AVAX, TRX, HYPE의 USDC 결제 옵션을 다룹니다. 키가 필요 없으며, Deribit에 연결할 수 없으면 OKX의 BTC·ETH 옵션으로 대체합니다. 미국 옵션은 본인 무료 Alpaca 키로 가장 활발한 미국 주식과 ETF 약 65개(SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL 등)를 다룹니다.
데이터는 실시간인가요?
아니요. 지연된 참고용 데이터로 보시고 투자 조언으로 여기지 마세요. Deribit 수치는 거의 실시간입니다(거래량은 최근 24시간 기준). Alpaca 무료 플랜은 참고용 옵션 피드를 사용하므로 호가가 지연되거나 수정될 수 있고, 체결도 지연됩니다. 미국 미결제약정은 하루 한 번 전 거래일 기준으로 공개됩니다. 결과 옆의 자동 새로고침을 켜면 표가 30초, 1분 또는 5분마다 그 자리에서 갱신됩니다.
미국 옵션에는 왜 키가 필요한가요?
미국 옵션 가격(OPRA 데이터)은 라이선스 데이터라서 웹사이트가 무료로 배포할 수 없습니다. Alpaca는 누구에게나 참고용 옵션 피드가 포함된 무료 시장 데이터 키를 발급합니다. 키는 브라우저에만 저장되고 Alpaca로만 전송되며, 저희에게는 절대 전송되지 않습니다. 옵션 미결제약정은 Alpaca의 트레이딩 API에서 가져오며, 무료 모의투자 키로도 사용할 수 있습니다. 무료 Alpaca 키 발급 방법을 참고하세요.
암호화폐 옵션의 가격과 수량은 어떻게 표시되나요?
Deribit은 BTC·ETH 옵션을 코인 단위로 호가합니다. 스크리너는 만기의 선도 가격으로 모든 가격을 코인당 미국 달러로 환산합니다. 거래량과 미결제약정은 코인 단위(Deribit BTC 옵션 1계약 = 1 BTC)이므로 거래량 ÷ 미결제약정, 풋/콜 같은 비율을 바로 비교할 수 있습니다. 델타는 Deribit의 마크 내재 변동성으로 블랙-숄즈 공식을 이용해 브라우저에서 계산합니다.