プット・コール・レシオの読み方
プット・コール・レシオはプットの取引をコールの取引で割ったものです。P/C 出来高は取引された契約数（暗号資産は直近 24 時間、米国オプションは当日）、P/C OI は建玉（まだ未決済のポジション）を使います。1 を超えるとプットがコールより多く、0.7 を下回るとコールが優勢です。
- 原資産別は読み込んだすべての満期を合算し、各市場をすばやく把握できます。
- 満期別は満期日ごとに分けて表示します。月次満期の大きなプットポジションはヘッジであり、翌週についてはあまり示唆しないことがあるためです。
多くのトレーダーは極端なプット・コール・レシオを逆張りのサインと読みます。プットの大量買いは、恐怖が高まった短期的な安値付近で起きやすいからです。
このセットアップについて
- 概要
- プット・コール・レシオは、原資産と満期ごとに、出来高または建玉でプットの取引をコールの取引で割ったものです。
- トレーダーの使い方
- トレーダーは高いレシオを恐怖、低いレシオを楽観と読み、極端な水準では逆張りのセンチメントシグナルとすることがよくあります。
- 注意点
- プットはヘッジに広く使われるため、高いレシオは弱気の賭けではなく保険を反映していることがあります。通常の水準は市場によって異なります。
遅延データ／参考値です。投資助言ではありません。オプションはリスクが高く、価値がすべて失われることがあります。
よくある質問
通常のプット・コール・レシオはどのくらいですか？
市場によって異なります。SPY のような米国の指数 ETF は、ファンドがヘッジに使うためプットがコールより多いのが普通で、1 を超えても通常です。個別株や暗号資産は 1 を下回ることが多いです。固定の数値ではなく、その市場のいつもの水準と比べてください。
どの市場をスキャンできますか？
2 つです。表の上にある「市場」ボタンで選びます。暗号資産オプション（既定）は最大の暗号資産オプション取引所 Deribit の公開データで、BTC と ETH に加え、SOL、XRP、AVAX、TRX、HYPE の USDC 決済オプションを扱います。キーは不要で、Deribit に接続できない場合は OKX の BTC・ETH オプションに切り替わります。米国オプションは、取引の多い米国株と ETF 約 65 銘柄（SPY、QQQ、IWM、NVDA、TSLA、AAPL など）を、ご自身の無料 Alpaca キーで対象にします。
データはリアルタイムですか？
いいえ。遅延した参考データとして扱ってください。投資助言ではありません。Deribit の数値はほぼリアルタイムです（出来高は直近 24 時間）。Alpaca の無料プランは参考値のオプションフィードを使うため、気配値は遅延・修正されることがあり、約定も遅れて届きます。米国の建玉は 1 日 1 回、前日のセッション分が公表されます。結果の横にある自動更新をオンにすると、30 秒・1 分・5 分ごとに表がその場で更新されます。
米国オプションにキーが必要なのはなぜですか？
米国オプションの価格（OPRA データ）はライセンス制なので、ウェブサイトが無料で配ることはできません。Alpaca は誰にでも、参考値のオプションフィードを含む無料のマーケットデータ・キーを発行しています。キーはお使いのブラウザにのみ保存され、Alpaca にだけ送信されます。当サイトに送られることはありません。オプションの建玉は Alpaca のトレーディング API から取得しており、無料のペーパートレード用キーでも使えます。無料の Alpaca キーの取得方法をご覧ください。
暗号資産オプションの価格と数量はどう表示されますか？
Deribit は BTC・ETH オプションをコイン建てで提示します。スクリーナーは満期のフォワード価格を使って、すべての価格を 1 コインあたりの米ドルに換算します。出来高と建玉はコイン単位（Deribit の BTC オプション 1 枚 = 1 BTC）なので、出来高 ÷ 建玉やプット・コールの比率はそのまま比較できます。デルタは Deribit のマーク・インプライド・ボラティリティからブラック・ショールズ式でブラウザ内で計算しています。