利回りの計算方法
- カバードコール：原資産を保有し、アウト・オブ・ザ・マネーのコールを売ります。利回り＝ビッド ÷ 原資産価格。
- キャッシュ担保プット：権利行使価格で買えるだけの現金を確保し、アウト・オブ・ザ・マネーのプットを売ります。利回り＝ビッド ÷ 権利行使価格。
- 年率換算＝利回り × 365 ÷ 残存日数（複利なし）。満期の近いオプションは年率換算で最も良く見えがちですが、その数字を得るには毎週同じ取引を繰り返す必要があります。
- デルタは、オプションがイン・ザ・マネーで満期を迎える確率のおおまかな目安です。デフォルトの表示はデルタ 0.15〜0.35 を対象にしています。
仲値ではなくビッドを使います。売り手がふつうすぐに約定できる価格だからです。
このセットアップについて
- 概要
- 保有株に対してアウト・オブ・ザ・マネーのコールを売る（カバードコール）か、現金を担保にプットを売る（キャッシュ・セキュアード・プット）場合の利回りです。
- トレーダーの使い方
- インカム狙いのトレーダーは利回り、年率換算利回り、デルタを比べ、プレミアムと権利行使される可能性のバランスがとれた権利行使価格と満期を選びます。
- 注意点
- カバードコールは上昇余地を限定し、そのプレミアムは大きな下落を防いではくれません。年率換算利回りは取引を繰り返せることを前提にしていますが、それは保証されません。
遅延データ／参考値です。投資助言ではありません。オプションはリスクが高く、価値がすべて失われることがあります。
よくある質問
利回りが高ければ良い取引ですか？
それだけでは判断できません。プレミアムが高いのは市場が大きな値動きを予想しているとき（インプライド・ボラティリティが高いとき）で、それはまさに原資産が権利行使価格を突き抜けやすいときでもあります。カバードコールは上値の利益を限定し、キャッシュ担保プットでは権利行使価格を大きく下回った銘柄を抱えることもあります。ここにある情報は投資助言ではありません。
どの市場をスキャンできますか？
2 つです。表の上にある「市場」ボタンで選びます。暗号資産オプション（既定）は最大の暗号資産オプション取引所 Deribit の公開データで、BTC と ETH に加え、SOL、XRP、AVAX、TRX、HYPE の USDC 決済オプションを扱います。キーは不要で、Deribit に接続できない場合は OKX の BTC・ETH オプションに切り替わります。米国オプションは、取引の多い米国株と ETF 約 65 銘柄（SPY、QQQ、IWM、NVDA、TSLA、AAPL など）を、ご自身の無料 Alpaca キーで対象にします。
データはリアルタイムですか？
いいえ。遅延した参考データとして扱ってください。投資助言ではありません。Deribit の数値はほぼリアルタイムです（出来高は直近 24 時間）。Alpaca の無料プランは参考値のオプションフィードを使うため、気配値は遅延・修正されることがあり、約定も遅れて届きます。米国の建玉は 1 日 1 回、前日のセッション分が公表されます。結果の横にある自動更新をオンにすると、30 秒・1 分・5 分ごとに表がその場で更新されます。
米国オプションにキーが必要なのはなぜですか？
米国オプションの価格（OPRA データ）はライセンス制なので、ウェブサイトが無料で配ることはできません。Alpaca は誰にでも、参考値のオプションフィードを含む無料のマーケットデータ・キーを発行しています。キーはお使いのブラウザにのみ保存され、Alpaca にだけ送信されます。当サイトに送られることはありません。オプションの建玉は Alpaca のトレーディング API から取得しており、無料のペーパートレード用キーでも使えます。無料の Alpaca キーの取得方法をご覧ください。
暗号資産オプションの価格と数量はどう表示されますか？
Deribit は BTC・ETH オプションをコイン建てで提示します。スクリーナーは満期のフォワード価格を使って、すべての価格を 1 コインあたりの米ドルに換算します。出来高と建玉はコイン単位（Deribit の BTC オプション 1 枚 = 1 BTC）なので、出来高 ÷ 建玉やプット・コールの比率はそのまま比較できます。デルタは Deribit のマーク・インプライド・ボラティリティからブラック・ショールズ式でブラウザ内で計算しています。